Advanced Option Pricing Models高级期权定价模型课程重点讲解

　　Advanced Option Pricing Models高级期权定价模型课程详细说明了当前期权定价模型无法提供准确价格估算的特定条件，然后向期权交易者展示如何构建改进的模型，以便在更广泛的市场条件下提供更好的定价。本次考而思的老师就以磁微粒，来与同学们分享一下相关的内容，有兴趣的同学不妨与我们一起来了解一下吧。

　　首先我们来了解一下什么是期权?

　　期权的正式定义指出，它是双方之间的一种合同，为一方提供在到期日之前或到期日之前以预定价格购买或出售标的资产的权利，但不是义务。有两种主要类型的选项：看涨期权和看跌期权。

　　看涨期权是一种期权合约，赋予您权利，但不是义务，在到期日之前或到期日以预定价格购买标的资产。

　　看跌期权是一种期权合约，赋予您权利，但不是义务，在到期日之前或到期日以预定价格出售标的资产。

　　什么是期权定价模型?

　　期权定价模型是使用某些变量来计算选择.选项的理论值是使用所有已知输入对选项应值的估计值。换句话说，期权定价模型为我们提供了期权的公允价值。了解期权公允价值的估计，金融专业人士可以调整他们的交易策略和投资组合。因此，期权定价模型是参与期权交易的金融专业人士的强大工具。

　　Advanced Option Pricing Models高级期权定价模型课程重点：

　　风险中立概率：

　　风险中性概率是针对风险调整的未来结果的理论概率。这个概念背后有两个主要假设：

　　1、资产的当前价值等于其以无风险利率贴现的预期收益。2、市场上没有套利机会。

　　风险中性概率是在风险中性世界中股票价格上涨的概率。然而，我们既不假设市场上的所有投资者都是风险中性的，也不假设风险资产将获得无风险回报率。这个理论值衡量买卖资产的概率，就好像市场上所有东西都有一个单一的概率一样。

　　二项式期权定价模型：

　　对期权进行定价的最简单方法是使用二项式期权定价模型。该模型使用完全有效的市场假设。在此假设下，模型可以在指定时间范围的每个点对期权进行定价。

　　布莱克-斯科尔斯模型：

　　布莱克-斯科尔斯模型主要用于对欧洲股票期权进行定价。该模型在关于股价分配和经济环境的某些假设下运作。关于股价分布的假设包括：

　　股票的连续复合回报率是正态分布的，并且随着时间的推移是独立的。

　　连续复合回报的波动性是已知且恒定的。

　　未来股息是已知的(作为美元金额或固定股息收益率)。

　　关于经济环境的假设是：

　　无风险利率是已知且恒定的。

　　没有交易成本或税收。

　　可以免费卖空并以无风险利率借贷。

　　尽管如此，如有必要，可以放宽这些假设并针对特殊情况进行调整。此外，可以很容易地使用此模型对股票以外的资产(货币，期货)的期权进行定价。

　　蒙特卡洛模拟：

　　蒙特卡罗模拟是学生将要考虑的另一种选择定价模型。蒙特卡罗模拟是一种更复杂的选项评估方法。在这种方法中，模拟可能的未来股票价格，然后使用它们来找到贴现的预期期权收益。

　　以上就是关于Advanced Option Pricing Models高级期权定价模型课程重点的相关内容了，希望能够为有需要了解的同学提供到一定的帮助，若是还有什么需要了解的内容或者需要专业老师帮助的话，也可以与考而思的在线老师取得联系。