国际投资LUBS5052M

课程内容：

国际投资是一门涵盖广泛主题的专业金融课程。在这门课程中，学生将学习如何扩展公司金融中介绍的金融理论模型，使其适用于实际应用。实际应用会产生许多问题和难题。从业者是否应该理所当然地接受理论上的金融结果？如果投资者面临实际汇率风险，模型是否会发生变化？不同国家的法规和限制会对证券估值产生怎样的影响？国际投资课程将帮助你探索这些问题，并开发更高级的金融模型，其中包含投资者在实践中面临的额外风险溢价。你将了解可能影响各国估值的不同规则和法规。此外，课程还将介绍其他资产类别，如另类投资和结构性产品。鉴于金融监管的重要性日益提高，你还将学习到衡量和评估投资经理绩效的框架。

课程目标：

本课程旨在将LUBS5004M公司金融课程中涵盖的资本市场理论扩展到国际背景。具体而言，课程将回顾汇率确定和预测的相关理论，介绍构建国际最佳投资组合所需的理论和分析工具，以及机构框架下的全球投资组合管理流程，教授国际股票、债券和另类投资估值所需的分析技能，并介绍国际金融、资产定价和投资组合选择领域的关键当代问题，使学生能够批判性地理解这些领域的现代学术研究。

学习成果：

完成本课程后，学生将能够批判性地评估：

- 支撑多币种框架下投资组合构建和资产定价的理论

- 国际货币环境如何影响国际股票和债券的估值

- 证券在国际市场上有效定价的程度以及可能阻碍金融市场一体化的因素

- 在多币种环境下构建最佳投资组合所面临的独特挑战和困难

- 理论模型在现实世界中的适用性，以及当代学术研究的结果

课程大纲：

- 外汇（外汇报价、市场和国际平价关系）。

- 外汇确定和预测（影响汇率的因素以及汇率预测中应用的方法和模型）。

- 国际背景下的投资组合理论（风险和回报的概念、两资产投资组合理论、最优风险投资组合、国际关联性）。

- 国际资产定价（ICAPM，基于APT的因素模型）。

- 国际背景下的股票估值（会计准则差异，使用股息估值模型和市盈率对股票进行估值，市盈率的分解和分析）。

- 国际债券市场（机制、独特特征、定价、YTM计算方法、FRN和结构性产品的估值）。

- 另类投资（对冲基金、私募股权和风险投资、房地产、商品）。

- 绩效衡量和评估（货币加权和时间加权回报率的计算、绝对和相对风险、跟踪误差、绩效评估指标）。