金融衍生品LUBS5050M

课程内容：

金融衍生品旨在巩固之前课程（特别是LUBS 5004M公司金融）所学的知识，并深入理解一系列金融衍生品的特征和功能。本课程将展示如何对各种金融衍生品进行定价，以及涉及衍生品的不同头寸产生的收益，并要求学生能够熟练使用、解释和操作金融公式和数值数据。此外，本课程还将向学生介绍金融衍生品领域的最新实证学术文献。

课程目标：

本课程旨在培养学生对主要衍生工具的关键特征和衍生工具定价原则的批判性理解，使学生切实了解衍生工具的可能用途，并特别应用这些知识探索衍生工具在风险管理中的应用，使学生能够批判性地理解金融衍生品领域的最新研究。

学习成果：

完成本课程后，学生将能够：

1、评估和评价一系列衍生工具的主要特征。

2、批判性地评估金融衍生工具可用于管理风险和交易的方式。

3、对衍生定价的适当模型进行分类，并利用这些模型对工具进行定价。

4、批判性地评估金融衍生工具领域的当代理论和实证研究证据基础。

课程大纲：

- 导言：衍生工具的类型、衍生工具市场、衍生工具的目的。

- 期货和远期：期货市场的机制。期货和远期价格的确定。

- 使用期货的对冲策略。

- 衍生证券对基础市场的影响和衍生工具的失误。

- 利率市场和互换：期限结构、收益率曲线、远期利率。互换的性质。

- 掉期：利率和货币掉期、掉期估值。

- 期权简介：期权价格属性。包括期权的交易策略。

- 期权估值简介：无套利估值原则、二叉树。

- 布莱克-斯科尔斯模型：简介、推导和目的。隐含波动率。模型假设。波动率微笑。

- Greek Letters、风险和衍生品：Greeks的推导、对冲、投资组合保险。风险价值（VaR）和监管资本，VaR的计算。